La Gestion de Montségur Finance est fondée sur la sélection de valeurs européennes, indépendamment de tout indice, de tout marché, de toute contrainte sectorielle ou de taille.

Les entreprises sélectionnées peuvent traverser différentes phases de vie et correspondre aux critères des Fonds gérés par Montségur Finance.

Cycle de vie d'une entreprise cotée

Croissance : Les entreprises doivent croître, investir et générer des bénéfices. L’approche GARP pour Growth At Reasonable Price ou “valeurs de croissance à un prix raisonnable” recherche des valeurs qui n’intégrent pas la croissance future des bénéfices dans leur cours.
=> Montségur Perspectives

Valeur d’actif/Situation spéciale : Après un accident de parcours, certaines entreprises ne peuvent être valorisées par des multiples de résultats. On utilise alors des critères d’actif net ou de chiffre d’affaires. Souvent plus vulnérables, elles deviennent susceptibles d’intéresser des concurrents ou des partenaires.
=> Montségur Opportunités

Dividendes : Ayant cessé d’investir massivement, généralement sur un marché mature, elles se trouvent dans une position de rente et distribuent les résultats au travers de dividendes représentant un rendement net élévé.
=> Montségur Rendement
=> Montségur Trésorerie +

Pour chacune de ces phases il est possible d’identifier trois différents niveaux de valorisation :

• une situation de faible valorisation, plus ou moins évidente, qui nous permet d’entrer sur un dossier,

• un objectif de cours à 12 mois que l’on peut établir en projetant l’activité sur des multiples de valorisation comparables et selon des critères acceptables pour un secteur d’économie, généralement proche du consensus des analystes. Premier objectif de vente.

• une valorisation supérieure résultant d’une prise de contrôle ou d’une opération sur le titre qui justifie une prime et la vente complète des titres.